計算機行業周報：DeepSeek開啟大模型產業變革，AI應用加速推進

时间2025-07-04 16:30:17发布鄂尔多斯市分类朋友圈点评0热度93

市場回顧

過去一周（2.3-2.7）上證綜指上漲1.63%，創業板指上漲5.36%，上漲1.98%，計算機（申萬）指數上漲13.47%，跑贏上證綜指11.84個百分點，跑贏創業板指8.11個百分點，跑贏滬深300指數11.49個百分點，位列全行業第1名。

周觀點

DeepSeek持續火熱，雲服務及芯片大廠紛紛力挺。1月20日，DeepSeek發布全新的開源推理大模型DeepSeek-R1，在數學、編程和推理等多個任務上達到了與OpenAI o1相當的表現水平。2月8日，QuestMobile數據顯示，DeepSeek在1月28日的日活躍用戶數首次超越豆包，隨後在2月1日突破3000萬大關，成為史上最快達成這一裏程碑的應用。DeepSeek的AI大模型持續火熱，全球眾多的科技大廠紛紛下場對DeepSeek模型進行支持。國內方麵，據智東西，截至2月7日，已有包括華為昇騰在內的16家國產AI芯片企業相繼宣布適配或上架DeepSeek模型服務，華為雲在內的10家國內雲計算巨頭以及至少12家獨立雲及智算企業均宣布對DeepSeek的支持。海外方麵，亞馬遜AWS、微軟等雲服務大廠紛紛上線基於DeepSeek模型的雲服務，英偉達、AMD、英特爾等芯片大廠紛紛完成對於DeepSeek模型的適配。

DeepSeek以模型開源推動AI平權，促進AI應用生態繁榮。DeepSeek憑借“低成本+高性能”模型全球破圈，通過“模型架構創新”和“軟硬件協同工程優化”將大模型訓練成本大幅度降低。DeepSeek早前發布的V3模型每訓練1萬億tokens僅需在2048塊H800GPU集群上耗時3.7天，總計278萬GPU小時、557.6萬美元的訓練成本，約為GPT-o1的1/20、Llama3.1的1/10；新發布的R1模型API服務價格為每百萬輸入tokens1-4元、每百萬輸出tokens16元，遠低於同期OpenAI o1API定價水平，且在邏輯、數學及中文任務中表現優異。通過最開放的MIT開源協議，和將推理大模型蒸餾給開源小模型等一係列工程方法，DeepSeek為業界帶來低成本的端側模型商品。我們認為，DeepSeek開源低成本的高性能模型，有望促進AI平權，加速AI應用的爆發，帶動推理算力需求加速釋放。

AI競賽加劇，穀歌發布Gemini2.0。2月5日，穀歌發布AI模型套件Gemini2.0，包含適用於大規模且高頻率任務的Gemini2.0Flash、具有最佳編程性能與處理複雜任務能力的Gemini2.0Pro Experimental以及極具性價比的Gemini2.0Flash-Lite，還有大幅提升推理能力的Gemini2.0Flash Thinking模型。在Chatbot Arena大模型排行榜上，Gemini2.0Flash Thinking實驗版和Gemini2.0Pro實驗版位居榜首，綜合得分超過ChatGPT-4o和DeepSeek-R1。我們認為，以字節為代表的國產大模型崛起，有望拉動國內互聯網大廠在算力端的支出，字節搶跑之後，騰訊、阿裏、京東、快手或將開啟追趕模式，國內算力競賽剛剛開始，國產AI算力鏈將持續景氣。

投資建議

建議關注：（1）AI算力：、、、、、、、、、、等；（2）AI應用：、、、、、、、、、、、軟通動力、中軟國際、等。

風險提示

下遊景氣度不及預期；政策推進不及預期；技術創新不及預期、行業競爭加劇。